Lettre financière du 2 mars 2020
262ème numéro (depuis le 24/01/2015)
(1) Nous offrons de la gestion pour des comptes marchés à terme avec un minimum de 25K USD ou équivalent CAD.
(2) Nous offrons un compte de gestion active avec des FNB US et des stratégies d’options avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)
(3) Nous offrons de la gestion de portefeuille à long terme avec des frais de gestion minime (0.9%). Un minimum de 100K CAD est nécessaire pour ce compte.
*Pas de transfert de fonds nécessaire.
Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails
Les prochains cours intensifs:
- L'analyse technique (4 avril 2020)
- Les options (5 avril 2020)
*Pour s'inscrire à un cours intensif, écrivez-nous à l'adresse suivante: info@charlesklangford.com
Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)
Le marché (SPX et dérivés) a vécu une semaine historique à la baisse de 11.5%. Les craintes mondiales du Coronavirus (COVID-19) ont déclanché une panique et donc une liquidation de positions dans toutes les secteurs du S&P 500. Le secteur d'énergie a perdu 15.4%, le secteur de finance a perdu 13.5% et le secteur de matériaux a perdu 12.7%. Cette semaine était la pire correction depuis la crise de 2008.
Le SPY a ouvert lundi avec un gap à la baisse d'environ 10 points. Mardi le SPY a continué sa baisse et même les moyennes mobiles (EMA 7,27) se sont croisés négativement. Mercredi le marché semblait arrêter de tomber car sa fermeture était pratiquement au même niveau que la fermature de mardi qui laissait présager que la baisse a été consommée, mais jeudi il a continué à la baisse, ainsi que vendredi. Techniquement parlant, on voyait la semaine précédente que quelques indicateurs divergaient du graphiques des prix et d'habitude cela annonce une correction. Parcontre, rien annoncait une telle baisse contenu du fait que le mercredi le marché avait fait un nouveau sommet historique. Une correction comme celle de cette semaine s'apelle un ''Act of God '' en finance.
Le VIX a terminé la semaine à 40.11%. Le marché est donc trop volatile pour liquider ou ajouter des positions. Le marché est trop émotif en ce moment et avec un VIX à 40%, les indicateurs techniques du marché ne sont pas fiables.
Comptes VIP (Portefeuille FNB CKL0522) - 2020/03/02
Semaine du 24 février, 2020
La stratégie de la semaine était à thêta avec une ample fourchette à cause des moyennes mobiles du VIX croisées à la hausse.
Nous ne publions plus les transactions de la semaine, car elles sont réservées aux clients du portefeuille CKL0522.
Voici le profit/perte de la semaine des positions fermées:
Pate #1 : 21$ de perte
Pate #2: 273$ de gain
Pate #3: 12733$ de perte
Pate #4: 9310$ de gain
Perte sur les positions fermées: 3171$ US
Voici le profit/perte de la semaine des positions ouvertes:
Pate #5: 26054$ de perte
Perte sur des positions encore ouvertes: 26054$ US
Conclusion de la semaine: La stratégie d'options à perdu 3171$ US. La pate #5 est un produit de très haute qualité que nous n'avons pas fermé d'une part on l'utilise comme support pour nos stratégies d'options et d'autre part nous croyons qu'il est toujours fondamentalement à la hausse.
CKL0522 (Portefeuille marché à terme) - 2020/03/02
La stratégie de la semaine était de faire une stratégie à thêta avec une ample fourchette. IB a praatiquement doublé la marge requise pour les contrats à terme à cause de la chute de lundi et donc on a été forcé de fermer toutes les positions de nos clients pour éviter un appel de marge.
Voici le profit/perte de la semaine des positions fermées:
Perte de 16332$ US dans les cinq pates
Conclusion de la semaine: Par prudence, nous n'utilisons pas plus que 1/3 du capital de nos clients dans les marchés à terme. La chute imprévisible de cette semaine a changé la marge requise et donc nous a forcé a liquider les positions perdantes. Nous attendons un VIX plus favorables pour revenir dans les marchés à terme.
Bonne semaine de l'équipe CKL!