Lettre financière du 24 juillet 2023
388ème numéro (depuis le 24/01/2015)
Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)
Le marché (SPX et dérivés) est monté de 0.7% % la semaine du 17 juillet 2023. La hausse hebdomadaire est survenue alors que les résultats financiers de nombreuses entreprises au deuxième trimestre ont dépassé les attentes. Les investisseurs craignaient que les résultats de ce trimestre ne souffrent des pressions de l'inflation et de la hausse des taux d'intérêt, mais nombreuses rapports publiés jusqu'à présent ont montré que les entreprises s'en sortent mieux que prévu tout en faisant face à ces défis. Les secteurs de l'énergie et des soins de santé ont enregistré les gains en pourcentage les plus importants de la semaine, grimpant de 3,5 % chacun, suivis d'une hausse de 3,0 % des services financiers. Les autres gagnants comprenaient les services publics, les biens de consommation de base, les industries et les matériaux.
Le SPY continu de monté depuis que ses EMA se sont croisées en mars. Il est actuellement seulement 5% plus bas que son haut historique.
Le VIX a conclu se semaine à 13.6%: un niveau qu'il a fait plusieurs fois depuis un mois. Ce niveau montre que le pessimisme parmi les investisseurs diminue.
Voici la performance de chaque secteur:
Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 après avoir eu un mois de janvier positif:
Pour qu'un marché soit considéré par tradition à la baisse, il doit se corriger de plus que 20% par rapport à son plus haut niveau précédent, comme c'était le cas en 2022. Le marché récemment a monté de 20% par rapport au niveau le plus bas fait en 2022. Ceci signale que nous sommes retournés à un marché traditionnellement haussier. Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 depuis sa naissance à travers les décennies après avoir eu une correction de plus que 20%:
Portefeuilles classiques (Min. 100K$)
Nos portefeuilles classiques ont quatre catégories d'actif: produits directifs, produits à revenu, marché monétaire (encaisse) et matières premières/produits alternatives. Après chaque trimestre, avec l'aide de nos logiciels algorithmiques, nous déterminons les proportions appropriées et les produits boursiers pour chaque catégorie d'actif afin de bénéficier de nos prévisions du marché.
Rendement moyen de nos comptes classiques au cours du dernier trimestre (31 mars au 30 juin 2023): +7.15% vs la performance du SPY (+8.6%). La portion revenue de nos portefeuilles a diminué la performance de nos portefeuilles classiques ce trimestre. Par contre, après la rencontre de M. Powell le 26 juillet, nous allons commencer à mettre en place les changements dans les produits à revenu afin de profiter de l'arrêt des hausses des taux d'intérêt avec les produits basés d'obligation.
La distribution des actifs reste la même pour le deuxième trimestre 2023:
- Produits directifs: 62%
- Produits à revenu 23%
- Marché monétaire (encaisse) et produits dérivés: 1%
- Matières premières et produits alternatifs: 14%
Pour le Q3 2023, il y a une transition dans les produits à revenu fixe (diminuation de produits basés de dividendes et augmentation de produits basés d'obligations.
Gestion CKL Inc.
Nous créons des portefeuilles ad hoc. Voici nos quatre styles de gestion:
(1) Nous faisons la gestion de portefeuille personnalisée pour chaque client individuellement avec des frais de gestion minimes (1.1%). Ce type de comptes est basé sur des FNB. Un minimum de 100K CAD est nécessaire pour ce type de comptes. Portefeuille à quatre volets (directifs, revenu, dérivés à long-terme et matières premières).
(2) Nous faisons la gestion de comptes avec des FNB US et des stratégies d’options à court-terme avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)
(3) Nous faisons la gestion de comptes marchés à terme personnalisées avec un minimum de 25K USD ou l'équivalent CAD.
(4) Nous faisons la gestion de portefeuilles personnalisées pour chaque client individuellement avec des frais de gestion réduits (0.75%). e type de comptes est basé sur des actions individuelles. Un minimum de deux millions CAD est nécessaire pour ce compte.
*Pas de transfert de fonds nécessaire.
Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails.
Séries de cours
En partenariat avec Desjardins Courtage en ligne, nous offrons des webinaires, des séries de quatre cours, des cours intensifs en fin de semaine et des ateliers de négociation active. Pour voir le calendrier de ces événements, suivez le lien suivant :
http://www.charlesklangford.com/fr/services/seminaires
