390ème numéro (depuis le 24/01/2015)

Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)

Le marché (SPX et dérivés) est descendu de 2.3% la semaine du 31 juillet 2023. La dégradation de la note de crédit américaine par Fitch à AA + a surpris les investisseurs, car elle représente la première dégradation du pays par une grande société de notation depuis 2011. Elle survient environ deux mois après que les États-Unis se sont rapprochés d'un défaut qui a finalement été évité après que les législateurs ont accepté de lever le plafond de la dette. Les États-Unis sont toujours notés AAA par les autres grandes agences de notation - Standard & Poor's et Moody's - et la secrétaire au Trésor Janet Yellen a qualifié le changement de Fitch d'"arbitraire et basé sur des données obsolètes".

Les données sur l'emploi de juillet publiées vendredi ont montré que moins de personnes que prévu ont commencé à travailler le mois dernier, l'accélération des gains dans le secteur des services ayant été partiellement compensée par un ralentissement du secteur de la production de biens. Néanmoins, le taux de chômage a légèrement baissé à 3,5 % le mois dernier, contre 3,6 % en juin et 3,7 % en mai. L'opinion du marché était de 3,6 %. Les résultats trimestriels de certaines entreprises ont ajouté aux inquiétudes des investisseurs. Parmi eux, les revenus du troisième trimestre fiscal du géant de la technologie Apple (AAPL) ont à peine atteint l'estimation consensuelle de la rue. Les revenus du troisième trimestre fiscal de la société de semi-conducteurs et de télécommunications sans fil Qualcomm (QCOM) ont dépassé l'estimation moyenne des analystes en raison de la baisse de ses activités de semi-conducteurs et de licences.

Voici la performance de chaque secteur:

Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 après avoir eu un mois de janvier positif: 

Pour qu'un marché soit considéré par tradition à la baisse, il doit se corriger de plus que 20% par rapport à son plus haut niveau précédent, comme c'était le cas en 2022. Le marché récemment a monté de 20% par rapport au niveau le plus bas fait en 2022. Ceci signale que nous sommes retournés à un marché traditionnellement haussier.  Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 depuis sa naissance à travers les décennies après avoir eu une correction de plus que 20%:

Portefeuilles classiques (Min. 100K$)

Nos portefeuilles classiques ont quatre catégories d'actif: produits directifs, produits à revenu, marché monétaire (encaisse) et matières premières/produits alternatives. Après chaque trimestre, avec l'aide de nos logiciels algorithmiques, nous déterminons les proportions appropriées et les produits boursiers pour chaque catégorie d'actif afin de bénéficier de nos prévisions du marché.

Rendement moyen de nos comptes classiques au cours du dernier trimestre (31 mars au 30 juin 2023): +7.15% vs la performance du SPY (+8.6%). La portion revenue de nos portefeuilles a diminué la performance de nos portefeuilles classiques ce trimestre. Par contre, après la décision de M. Powell le 26 juillet, nous allons commencer à mettre en place la rotation dans les produits à revenu. Ces changements consistent à enlever tous produits basés sur dividendes et les remplacer par des produits basés sur obligation. 

La distribution des actifs reste la même pour le deuxième trimestre 2023:

• Produits directifs: 62%
• Produits à revenu 23%
• Marché monétaire (encaisse) et produits dérivés: 1%
• Matières premières et produits alternatifs: 14%

Pour le Q3 2023, il y a une transition dans les produd'its à revenu fixe (diminution de produits basés sur dividendes et augmentation de produits basés sur obligations). 

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Gestion CKL Inc.

Nous créons des portefeuilles ad hoc. Voici nos quatre styles de gestion:

(1) Nous faisons la gestion de portefeuille personnalisée pour chaque client individuellement avec des frais de gestion minimes (1.1%). Ce type de comptes est basé sur des FNB. Un minimum de 100K CAD est  nécessaire pour ce type de comptes. Portefeuille à quatre volets (directifs, revenu, dérivés  à long-terme et matières premières).

(2) Nous faisons la gestion de comptes avec des FNB US et des stratégies d’options à court-terme avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)

(3) Nous faisons la gestion de comptes marchés à terme personnalisées avec un minimum de 25K USD ou l'équivalent CAD.

(4) Nous faisons la gestion de portefeuilles personnalisées pour chaque client individuellement avec des frais de gestion réduits (0.75%). e type de comptes est basé sur des actions individuelles. Un minimum de  deux millions CAD est  nécessaire pour ce compte. 

*Pas de transfert de fonds nécessaire.

Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails.

 

Séries de cours

En partenariat avec Desjardins Courtage en ligne, nous offrons des webinaires, des séries de quatre cours, des cours intensifs en fin de semaine et des ateliers de négociation active. Pour voir le calendrier de ces événements, suivez le lien suivant :

http://www.charlesklangford.com/fr/services/seminaires

Août 2023

ANALYSE TECHNIQUE 1

Description

Dans cette série de quatre cours, les sujets suivants seront abordés et développés :  comment lire les graphiques, comment utiliser les instruments de trend following et de dépistage de points tournants, la hiérarchie des signaux. Le tout accompagné de cas concrets.

Cours 1: Lundi 21 août 2023 de 18h30 à 20h30

Cours 2: Mercredi 23 août 2023 de 18h30 à 20h30

Cours 3: Lundi 28 août 2023 de 18h30 à 20h30

Cours 4: Mercredi 30 août 2023 de 18h30 à 20h30