Financial Letter 19 December, 2022
367ème numéro (depuis le 24/01/2015)
Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)
Le marché (SPX et dérivés) est descendu de de 2,1 % cette semaine dans un contexte d'inquiétudes quant à la hausse possible des taux d'intérêt et à la possibilité d'une récession en cours. Le S&P 500 est maintenant en baisse de 5,6 % pour décembre à ce jour et de 19 % pour l'année à ce jour, avec seulement deux semaines restantes dans le mois et l'année.
La baisse de cette semaine est survenue alors que le Federal Open Market Committee a augmenté son taux de prêt de référence de 50 points de base, comme prévu, mais a également relevé ses perspectives de taux médian, ce qui a effrayé les investisseurs. Alors que le taux des fonds fédéraux a été déplacé dans une fourchette de 4,25 % à 4,5 %, le FOMC s'attend désormais à une augmentation du taux médian des fonds pour 2023 à 5,1 %, contre une estimation de 4,6 % en septembre.
Des lectures plus faibles que prévu sur les ventes au détail et la production industrielle aux États-Unis n'ont fait qu'ajouter aux inquiétudes des investisseurs. En novembre, les ventes au détail aux États-Unis ont tombé de 0,6 %.
La production industrielle américaine a tombé de manière inattendue pour le deuxième mois consécutif dans un contexte de baisse de la production minière et manufacturière. La chute de la production manufacturière a marqué la première baisse mensuelle depuis juin.
Voici la performance de chaque secteur:
CKL Inc. YouTube - The CKL Times
Voici la nouvelle capsule d'une série de vidéos offerts par CKL Inc. Suivez M. Charles K. Langford et M. Gary Argiriou. Le sujet pour cette fois est le Père Noël:
https://www.youtube.com/watch?v=MCBhAGIht40
Pour qu'un marché soit considéré par tradition à la baisse, il doit se corriger de plus que 20% par rapport à son plus haut niveau précédent, comme c'est le cas à présent. Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 depuis sa naissance à travers les décennies après avoir eu une correction de plus que 20%:
Le tableau montre clairement que depuis la naissance de l'indice S&P 500 on a eu 12 cas ou l'indice a perdu au-delà de 20%, pour récuperer en territoire positif dans un lapse de temps quand même restraint. Le SPY n'a pas encore été capable de récupérer 20% depuis son bas, donc il est toujours baissier. Par contre, le Nasdaq et le Russell viennent de monter de plus que 20% depuis leur bas et donc ils sont à la hausse.
Portefeuilles classiques (Min. 100K$)
Nos portefeuilles classiques ont quatre catégories d'actif: produits directifs, produits à revenu, marché monétaire (encaisse) et matières premières/produits alternatifs. Après chaque trimestre, avec l'aide de nos logiciels algorithmiques, nous déterminons les proportions appropriées et les produits boursiers pour chaque catégorie d'actif afin de bénéficier de nos prévisions du marché.
Rendement moyen de nos comptes classiques au cours du dernier trimestre (30 juin au 30 septembre 2022): -4.30% vs la performance du SPY (-4.95%) et vs la performance du QQQ (-4.47%).
La distribution des actifs reste la même pour le quatrième trimestre 2022:
- Produits directifs: 62%
- Produits à revenu 23%
- Marché monétaire (encaisse) et produits dérivés: 1%
- Matières premières et produits alternatifs: 14%
Gestion CKL Inc.
Nous créons des portefeuilles ad hoc. Voici nos quatre styles de gestion:
(1) Nous faisons la gestion de portefeuille personnalisée pour chaque client individuellement avec des frais de gestion minimes (1.1%). Ce type de comptes est basé sur des FNB. Un minimum de 100K CAD est nécessaire pour ce type de comptes. Portefeuille à quatre volets (directifs, revenu, dérivés à long-terme et matières premières).
(2) Nous faisons la gestion de comptes avec des FNB US et des stratégies d’options à court-terme avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)
(3) Nous faisons la gestion de comptes marchés à terme personnalisées avec un minimum de 25K USD ou l'équivalent CAD.
(4) Nous faisons la gestion de portefeuilles personnalisées pour chaque client individuellement avec des frais de gestion réduits (0.75%). e type de comptes est basé sur des actions individuelles. Un minimum de deux millions CAD est nécessaire pour ce compte.
*Pas de transfert de fonds nécessaire.
Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails.
Séries de cours
En partenariat avec Desjardins Courtage en ligne, nous offrons des webinaires, des séries de quatre cours, des cours intensifs en fin de semaine et des ateliers de négociation active. Pour voir le calendrier de ces événements, suivez le lien suivant :
http://www.charlesklangford.com/fr/services/seminaires
Prochain cours sur le calendrier:
Janvier 2023
ANALYSE TECHNIQUE 1
Description
Dans cette série de quatre cours, les sujets suivants seront abordés et développés : comment lire les graphiques, comment utiliser les instruments de trend following et de dépistage de points tournants, la hiérarchie des signaux. Le tout accompagné de cas concrets.
Cours 1: Mardi 10 janvier 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 2: Mardi 17 janvier 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 3: Mardi 24 janvier 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 4: Mardi 31 janvier 2023 de 18h30 à 20h30
OPTIONS 1
Description
Dans cette série de quatre cours, on développe les caractéristiques fondamentales des options, avec l’utilisation des variables « grecques » et deux séries de stratégies d’options : pour protéger ou augmenter le rendement d’un portefeuille. Le tout accompagné de cas concrets.
Cours 1: Mercredi 11 janvier 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 2: Mercredi 18 janvier 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 3: Mercredi 25 janvier 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 4: Mercredi 01 février 2023 de 18h30 à 20h30
ATELIER DE NÉGOCITON ACTIVE
M. Charles K. Langford, PhD, gestionnaire de portefeuille, vous propose de l’accompagner dans une matinée de négociation active. Cet atelier éducatif se déroule durant les heures de Bourse afin de vous présenter des réactions en direct basées principalement sur l’analyse technique à très court terme. La première heure sera consacrée à la révision des notions d’analyse technique et de stratégies d'options, ainsi que les méthodes à privilégier dans la négociation active, et dès l’ouverture des marchés, le groupe suivra M. Langford et M. Gary Argiriou dans des transactions sur les options. Chaque atelier de négociation active coûte 100$ + taxes.
- Vendredi 20 janvier 2023 de 9h à 11h