Financial Letter 23 october, 2023

Financial Letter

October 23, 2023

396ème numéro (depuis le 24/01/2015)

Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)

Le marché (SPX et dérivés) est descendu de 2.4% la semaine du 16 octobre 2023. Il s'agit de la première baisse hebdomadaire de l'indice depuis la dernière semaine de septembre. Il est désormais en baisse de 1,5 % pour le mois depuis le début, mais reste solidement en territoire positif pour 2023 avec un gain de 10 % depuis le début de l'année.

Cette baisse est survenue alors que Powell, de la Fed, a déclaré que le comité de définition des politiques de la banque centrale pourrait devoir augmenter davantage son taux directeur si l'économie continue de croître à des taux « supérieurs à la tendance » ou si les conditions du marché du travail ne continuent pas à s'adoucir, même si le comité le fera. « procéder avec prudence » en fonction des données entrantes. Ces commentaires ont effrayé les investisseurs à un moment où ils étaient déjà inquiets quant à la future politique de taux, d'autant plus que les résultats financiers de certaines entreprises au troisième trimestre ont été plombés par une augmentation des dépenses.

La semaine prochaine, le marché recevra les rapports sur les résultats d'un certain nombre de sociétés de poids lourds, notamment Microsoft Corp. (MSFT), la société mère de Google, Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL), Visa Inc. (V), Coca-Cola Co. (KO), General Electric Co. (GE), société mère de Facebook, Meta Platforms Inc. (META), International Business Machines Corp. (IBM), Boeing Co. (BA), Automatic Data Processing Inc. (ADP), Amazon.com Inc. (AMZN ), Mastercard inc. (MA), Merck & Co. (MRK), Intel Corp. (INTC), United Parcel Service Inc. (UPS), Exxon Mobil Corp. (XOM) et Chevron Corp. (CVX). Les investisseurs surveilleront également de près les données économiques, les chiffres de l'emploi d'octobre étant attendus la semaine prochaine. Le rapport d'ADP sur l'emploi dans le secteur privé pour octobre est attendu mercredi, suivi des données hebdomadaires sur l'emploi jeudi et sur les emplois non agricoles d'octobre et sur le chômage vendredi.

Voici la performance de chaque secteur:

Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 après avoir eu un mois de janvier positif: 

Pour qu'un marché soit considéré par tradition à la baisse, il doit se corriger de plus que 20% par rapport à son plus haut niveau précédent, comme c'était le cas en 2022. Le marché récemment a monté de 20% par rapport au niveau le plus bas fait en 2022. Ceci signale que nous sommes retournés à un marché traditionnellement haussier.  Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 depuis sa naissance à travers les décennies après avoir eu une correction de plus que 20%:

Portefeuilles classiques (Min. 100K$)

Nos portefeuilles classiques ont quatre catégories d'actif: produits directifs, produits à revenu, marché monétaire (encaisse) et matières premières/produits alternatives. Après chaque trimestre, avec l'aide de nos logiciels algorithmiques, nous déterminons les proportions appropriées et les produits boursiers pour chaque catégorie d'actif afin de bénéficier de nos prévisions du marché.

Rendement moyen de nos comptes classiques au cours du dernier trimestre (30 juin au 30 septembre 2023): -3.01% vs la performance du SPY (-3.23%). Nous attendons le moment opportun pour embarquer dans les produits à revenu basé d'obligation pour profiter de l'éventuelle diminution des taux d'intérêt de la banque centrale. Quand les signaux techniques montrent que le marché est survendu, nous allons ajouter des LEAPS (options à long terme) sur indice de bourse dans les comptes.

La distribution des actifs reste la même pour le deuxième trimestre 2023:

  • Produits directifs: 62%
  • Produits à revenu 23%
  • Marché monétaire (encaisse) et produits dérivés: 1%
  • Matières premières et produits alternatifs: 14%

Les proportions sont les mêmes pour le Q4 2023. 

 


Gestion CKL Inc.

Nous créons des portefeuilles ad hoc. Voici nos quatre styles de gestion:

(1) Nous faisons la gestion de portefeuille personnalisée pour chaque client individuellement avec des frais de gestion minimes (1.1%). Ce type de comptes est basé sur des FNB. Un minimum de 100K CAD est  nécessaire pour ce type de comptes. Portefeuille à quatre volets (directifs, revenu, dérivés  à long-terme et matières premières).

(2) Nous faisons la gestion de comptes avec des FNB US et des stratégies d’options à court-terme avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)

(3) Nous faisons la gestion de comptes marchés à terme personnalisées avec un minimum de 25K USD ou l'équivalent CAD.

(4) Nous faisons la gestion de portefeuilles personnalisées pour chaque client individuellement avec des frais de gestion réduits (0.75%). e type de comptes est basé sur des actions individuelles. Un minimum de  deux millions CAD est  nécessaire pour ce compte. 

*Pas de transfert de fonds nécessaire.

Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails.

 

Séries de cours

En partenariat avec Desjardins Courtage en ligne, nous offrons des webinaires, des séries de quatre cours, des cours intensifs en fin de semaine et des ateliers de négociation active. Pour voir le calendrier de ces événements, suivez le lien suivant :

http://www.charlesklangford.com/fr/services/seminaires

Octobre 2023

LES INDISPENSABLES OUTILS DE LA BOURSE

Description

Dans cette série de cinq cours, nous introduirons les valeurs mobilières pour ensuite mettre l'emphase sur l'analyse fondamentale et la construction de portefeuille. L’analyse fondamentale a comme but de déterminer la valeur intrinsèque d’un titre. Si la différence entre cette valeur et la valeur au marché est consistant, l’investisseur a l’opportunité d’en profiter. Ensuite, pour ce qui est de la construction de portefeuille nous allons développer la relation entre risque, rendement et corrélations dans le choix des titres; les types de portefeuille avec ou sans produits dérivés; le rééquilibrage des titres, le timing dans la couverture du risque. Le tout accompagné de cas concrets.

L'ensemble de ces 5 séries de cours coûte 300$ + taxes.

Cours 1: Mercredi 04 octobre 2023 de 18h30 à 20h30

Cours 2: Mercredi 11 octobre 2023 de 18h30 à 20h30

Cours 3: Mercredi 18 octobre 2023 de 18h30 à 20h30

Cours 4: Mercredi  25 octobre 2023 de 18h30 à 20h30

Cours 5: Mercredi 1er novembre 2023 de 18h30 à 20h30