349ème numéro (depuis le 24/01/2015)

Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)

Le marché (SPX et dérivés) a baissé de 5.8% la semaine du 13 juin 2022. Il a subi des pertes cette semaine après l'augmentation des taux d'intêrets par la Réserve fédérale de 75 points de base mercredi le 15 juin. Lundi le 20 juin le marché US était fermé pour un congé fédéral.

Voici la performance de chaque secteur:

Le SPY a fait un nouveau bas pour l'année 2022 cette semaine. Il est maintenant au même prix que le prix qu'il a fait en mars 2021. Cependant, il a plein de ''gaps'' à la hausse  à récuperer.

Le VIX a conclu sa semaine à environ 31%.

Pour qu'un marché soit considéré par tradition à la baisse, il doit se corriger de plus que 20% par rapport à son plus haut précédent, comme c'est le cas à présent.  Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 depuis sa naissance à travers les décennies après avoir eu une correction de plus que 20%:

Le tableau montre clairement que depuis la naissance de l'indice S&P 500 on a eu 12 cas ou l'indice a perdu au-delà de 20%,  pour récuperer en territoire positif.

Portefeuilles classiques (Min. 100K$)

Nos portefeuilles classiques ont quatre catégories d'actif: produits directifs, produits à revenu, marché monétaire (encaisse) et matières premières/produits alternatifs. Après chaque trimestre, avec l'aide de nos logiciels algorithmiques, nous déterminons les proportions appropriées et les produits boursiers pour chaque catégorie d'actif afin de bénéficier de nos prévisions du marché.

Rendement moyen de nos comptes classiques au cours du dernier trimestre (3 janvier au 31 mars 2022): -3,77% vs la performance du SPY (-4.6%) et vs la performance du QQQ (-8.8%).

 

Voici la nouvelle distrubution d'actifs choisie pour le deuxième trimestre 2022:

• Produits directifs: 62%
• Produits à revenu 23%
• Marché monétaire (encaisse) et produits dérivés: 1%
• Matières premières et produits alternatifs: 14%

*Nous avons pris une pause sur le rééquilibrage trimestriel à cause de l'extrème volatilité actuelle du marché.

 

Portefeuilles CKL0522 (FNB) (Min. 250KUSD)

Nos portefeuilles CKL0522 ont toujours le FNB  support en position ouverte pour permettre de vendre des options de façon hebdomadaire. La qualité du FNB support est telle que même si temporairement il est en recul, hitoriquement, il recupère avec profit. Pour le moment, nous attendons que le VIX descend, avant de continuer la stratégie de vente couverte de call. Cette stratégie permet d'empocher des primes à la semaine.  L'analyse technique est essentielle pour prendre des positions d'options car elles ont une échéance. Pour exécuter cette stratégie efficacement le VIX doit descendre plus bas que 20% ou ses EMA doivent se croiser à la baisse.  

Portefeuilles CKL0522 (Futures) (Min. 250KUSD)

Actuellement, nous n'avons pas de positions dans nos comptes CKL0522 de marchés à terme. La marge requise pour ces contrats est basée sur la volatilité et donc en ce moment les marges sont trop élevées. Encore une fois, l'analyse technique est essentielle pour prendre des positions dans les contrats à terme à cause de leurs échéances.

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Gestion CKL Inc.

Nous créons des portefeuilles ad hoc. Voici nos quatre styles de gestion:

(1) Nous faisons la gestion de portefeuille personnalisée pour chaque client individuellement avec des frais de gestion minimes (1.1%). Ce type de comptes est basé sur des FNB. Un minimum de 100K CAD est  nécessaire pour ce type de comptes. Portefeuille à quatre volets (directifs, revenu, dérivés  à long-terme et matières premières).

(2) Nous faisons la gestion de comptes avec des FNB US et des stratégies d’options à court-terme avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)

(3) Nous faisons la gestion de comptes marchés à terme personnalisées avec un minimum de 25K USD ou l'équivalent CAD.

(4) Nous faisons la gestion de portefeuilles personnalisées pour chaque client individuellement avec des frais de gestion réduits (0.75%). e type de comptes est basé sur des actions individuelles. Un minimum de  deux millions CAD est  nécessaire pour ce compte. 

*Pas de transfert de fonds nécessaire.

Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails.

Séries de cours

En partenariat avec Desjardins Courtage en ligne, nous offrons des webinaires, des séries de quatre cours, des cours intensifs en fin de semaine et des ateliers de négociation active. Pour voir le calendrier de ces événements, suivez le lien suivant :

http://www.charlesklangford.com/fr/services/seminaires

Prochain cours sur le calendrier: 

JUILLET 2022

ANALYSE FONDAMENTALE

Cours 1: Lundi 4 juillet 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 2: Lundi 11 juillet 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 3: Lundi 18 juillet 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 4: Lundi 25 juillet 2022 de 18h30 à 20h30

Description

L’analyse fondamentale a comme but de déterminer la valeur intrinsèque d’un titre. Si la différence entre cette valeur et la valeur au marché est consistant, l’investisseur a l’opportunité d’en profiter.

A. Pour déterminer la valeur intrinsèque il faut commencer pour avoir des notions d’économie globale et domestique, ensuite on maitrise les modèles d’évaluation, les états financiers et la mesure de la performance.

Pour l’économie globale il faut maitriser le taux de change, le pouvoir d’achat, la rentabilité de la bourse en monnaie domestique et étrangère et la prévision de croissance du PIB. Pour l’économie domestique il faut se sensibiliser à l’environnement dans lequel évoluent les entreprises. Plus spécifiquement maitriser les indicateurs : PIB, emploi (aussi le taux d’utilisation des capacités de l’entreprise), inflation, taux d’intérêt, déficit budgétaire, sentiment (optimisme ou pessimisme).

B. Ensuite on passe aux modèles d’évaluation de la valeur intrinsèque d’un titre : (a) le modèle d’escompte des dividendes, (b) celui du ratio cours/bénéfices avec les opportunités de croissance, (c) celui de l’évaluation des flux de trésorerie disponibles.

C. On continue avec l’analyse des états financiers : l’état des résultats, le bilan, l’état de l’évolution de la situation financière, l’état des bénéfices non répartis.

D. On termine avec la mesure de la performance d’une entreprise et comment choisir une référence : le ROA, le ROC, le ROE, le levier financier, la valeur économique ajoutée, le ratio valeur marchande, valeur aux livres, etc.

 

ATELIER DE NÉGOCITON ACTIVE

Cours : Vendredi 22 juillet 2022 de 9h à 11h30