351ème numéro (depuis le 24/01/2015)

Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)

Le marché (SPX et dérivés) est monté de 2.5% la semaine du 18 juillet 2022. Les résultats des bénéfices pour le deuxième trimestre 2022 sont sortis cette semaine et beaucoup de compagnies ont montré des résultats supérieurs aux prévisions. Seulement deux des onze secteurs ont eux une performance négative: le secteur de la santé et celui des services publiques. Ce mercredi (27 juillet), M. Powell de la Réserve Fédéral des États-Unis annonce l'augmentation des taux d'intérets. Historiquement, les jours avant l'annonce de la Réserve Féderal, le marché n'a pas beaucoup de volume. 

Les EMA du SPY se sont croisées à la hausse: signe positif pour le marché. Par contre, ils se sont croisées aussi à la hausse au début du mois de juin et quelques jours après ils se sont recroisées à la baisse. Ceci du à la volatilité. Cependant, on voit clairement que la vitesse de la baisse a diminué. Vu sur une période de deux mois, le SPY vient de compléter une configuration positive, ce qu'il n'a pas fait au croisement du début de juin. 

Le VIX a conclu sa semaine à 23%: le niveau le plus bas depuis le mois d'avril 2022. Il est évident qu'il est toujours à des niveaux inquiétants, mais graphiquement parlant, il montre une sympathie pour la baisse. S'il est capable d'aller et rester plus bas que 20% la négociation à court-terme devient plus efficient. 

Voici la performance de chaque secteur:

Pour qu'un marché soit considéré par tradition à la baisse, il doit se corriger de plus que 20% par rapport à son plus haut niveau précédent, comme c'est le cas à présent.  Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 depuis sa naissance à travers les décennies après avoir eu une correction de plus que 20%:

Le tableau montre clairement que depuis la naissance de l'indice S&P 500 on a eu 12 cas ou l'indice a perdu au-delà de 20%,  pour récuperer en territoire positif dans un lapse de temps quand même restraint. 

Portefeuilles classiques (Min. 100K$)

Nos portefeuilles classiques ont quatre catégories d'actif: produits directifs, produits à revenu, marché monétaire (encaisse) et matières premières/produits alternatifs. Après chaque trimestre, avec l'aide de nos logiciels algorithmiques, nous déterminons les proportions appropriées et les produits boursiers pour chaque catégorie d'actif afin de bénéficier de nos prévisions du marché.

Rendement moyen de nos comptes classiques au cours du dernier trimestre (31 mars au 30 juin 2022): -15.86% vs la performance du SPY (-16.11%) et vs la performance du QQQ (-22.54%).

 

La distribution des actifs reste la même pour le troisième trimestre 2022:

• Produits directifs: 62%
• Produits à revenu 23%
• Marché monétaire (encaisse) et produits dérivés: 1%
• Matières premières et produits alternatifs: 14%

Le rééquilibrage va être complété après l'annonce de M. Powell de la Réserve Fédérale du 27 juillet pour les portefeuilles qui n'ont pas encore eu la nouvelle distribution à cause de la volatilité élevée. 

Portefeuilles CKL0522 (FNB) (Min. 250KUSD)

Nos portefeuilles CKL0522 ont toujours le FNB  support en position ouverte pour permettre de vendre des options de façon hebdomadaire. La qualité du FNB support est telle que même si temporairement il est en recul, hitoriquement, il recupère avec profit. Pour le moment, nous attendons que le VIX descend, avant de continuer la stratégie de vente couverte de call. Cette stratégie permet d'empocher des primes à la semaine.  L'analyse technique est essentielle pour prendre des positions d'options car elles ont une échéance. Pour exécuter cette stratégie efficacement le VIX doit descendre plus bas que 20% et ses EMA doivent se croiser à la baisse.  

Portefeuilles CKL0522 (Futures) (Min. 25KUSD)

Actuellement, nous n'avons pas de positions dans nos comptes CKL0522 de marchés à terme. La marge requise pour ces contrats est basée sur la volatilité et donc en ce moment les marges sont trop élevées. Encore une fois, l'analyse technique est essentielle pour prendre des positions dans les contrats à terme à cause de leurs échéances.

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Gestion CKL Inc.

Nous créons des portefeuilles ad hoc. Voici nos quatre styles de gestion:

(1) Nous faisons la gestion de portefeuille personnalisée pour chaque client individuellement avec des frais de gestion minimes (1.1%). Ce type de comptes est basé sur des FNB. Un minimum de 100K CAD est  nécessaire pour ce type de comptes. Portefeuille à quatre volets (directifs, revenu, dérivés  à long-terme et matières premières).

(2) Nous faisons la gestion de comptes avec des FNB US et des stratégies d’options à court-terme avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)

(3) Nous faisons la gestion de comptes marchés à terme personnalisées avec un minimum de 25K USD ou l'équivalent CAD.

(4) Nous faisons la gestion de portefeuilles personnalisées pour chaque client individuellement avec des frais de gestion réduits (0.75%). e type de comptes est basé sur des actions individuelles. Un minimum de  deux millions CAD est  nécessaire pour ce compte. 

*Pas de transfert de fonds nécessaire.

Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails.

Séries de cours

En partenariat avec Desjardins Courtage en ligne, nous offrons des webinaires, des séries de quatre cours, des cours intensifs en fin de semaine et des ateliers de négociation active. Pour voir le calendrier de ces événements, suivez le lien suivant :

http://www.charlesklangford.com/fr/services/seminaires

Prochain cours sur le calendrier: 

AOÛT 2022

CONSTRUCTION DE PORTEFEUILLE

Description

Dans cette série de quatre cours, on développe la relation entre risque, rendement et corrélations dans le choix des titres; les types de portefeuille avec ou sans produits dérivés; le rééquilibrage des titres, le timing dans la couverture du risque. Le tout accompagné de cas concrets.

Cours 1: Lundi 1 août 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 2: Lundi 8 août 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 3: Lundi 15 août 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 4: Lundi 22 août 2022 de 18h30 à 20h30

 

FUTURES ( MARCHÉS À TERME)

Description

Le marché à terme est composé de quelques produits financiers (indices de bourse, taux d’intérêt et devises), de quelques matières premières (par exemple pétrole et dérivés, métaux) et de denrées agricoles (par exemple céréales et oléagineux). Il est beaucoup plus simple que le monde des actions de sociétés cotés en Bourse et offre aussi d’excellentes opportunités de négociation sur séance (daytrading) grâce d’une part à son effet de levier unique (un dollar de mise de fond contrôle souvent 20 $ et plus) et d’autre part il offre une négociation de presque 24 heures par jour, alors que le monde des actions est limité en Amérique du Nord à la négociation entre 9h30 et 16h00.

Cours 1: Mercredi 3 août 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 2: Mercredi 10 août 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 3: Mercredi 17 août 2022 de 18h30 à 20h30

Cours 4: Mercredi 24 août 2022 de 18h30 à 20h30

 

ATELIER DE NÉGOCITON ACTIVE

• Vendredi 19 août 2022 de 9h à 11h30