Lettre financière du 14 août 2023
391ème numéro (depuis le 24/01/2015)
Indice S&P 500 (le soleil financier de la planète)
Le marché (SPX et dérivés) est descendu de 0.3% la semaine du 7 août 2023. L'indice américain désaisonnalisé des prix à la consommation, une mesure de l'inflation, a augmenté de 0,2 % en juillet, conformément aux attentes d'une enquête compilée par Bloomberg, après une hausse de 0,2 % en juin. L'IPC de base, qui exclut les prix des aliments et de l'énergie, a également augmenté de 0,2 %, comme prévu, après le même gain en juin. Le rapport a également montré que le taux de l'IPC de base a ralenti à 4,7 % contre 4,8 %. Bien que cela soit encore bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, le ralentissement des taux a ravivé les espoirs des investisseurs que le Federal Open Market Committee de la Réserve fédérale suspende les hausses de taux d'intérêt.
Le SPY a conclu sa semaine à 445$. Depuis le haut fait en fin juillet, il a fait une contre vague à la baisse. Ses EMA se rapprochent et s'ils se croisent à la baisse le SPY sera en correction.
Le VIX a conclu sa semaine à environ 15%: un niveau confortable pour les signaux de l'analyse technique. Par contre, ses EMA sont toujours croisées à la hausse: signe négatif pour le marché.
Voici la performance de chaque secteur:
Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 après avoir eu un mois de janvier positif:
Pour qu'un marché soit considéré par tradition à la baisse, il doit se corriger de plus que 20% par rapport à son plus haut niveau précédent, comme c'était le cas en 2022. Le marché récemment a monté de 20% par rapport au niveau le plus bas fait en 2022. Ceci signale que nous sommes retournés à un marché traditionnellement haussier. Voici un tableau qui montre le comportement du S&P 500 depuis sa naissance à travers les décennies après avoir eu une correction de plus que 20%:
Portefeuilles classiques (Min. 100K$)
Nos portefeuilles classiques ont quatre catégories d'actif: produits directifs, produits à revenu, marché monétaire (encaisse) et matières premières/produits alternatives. Après chaque trimestre, avec l'aide de nos logiciels algorithmiques, nous déterminons les proportions appropriées et les produits boursiers pour chaque catégorie d'actif afin de bénéficier de nos prévisions du marché.
Rendement moyen de nos comptes classiques au cours du dernier trimestre (31 mars au 30 juin 2023): +7.15% vs la performance du SPY (+8.6%). La portion revenue de nos portefeuilles a diminué la performance de nos portefeuilles classiques ce trimestre. Par contre, après la décision de M. Powell le 26 juillet, nous allons commencer à mettre en place la rotation dans les produits à revenu. Ces changements consistent à enlever tous produits basés sur dividendes et les remplacer par des produits basés sur obligation.
La distribution des actifs reste la même pour le deuxième trimestre 2023:
- Produits directifs: 62%
- Produits à revenu 23%
- Marché monétaire (encaisse) et produits dérivés: 1%
- Matières premières et produits alternatifs: 14%
Pour le Q3 2023, il y a une transition dans les produd'its à revenu fixe (diminution de produits basés sur dividendes et augmentation de produits basés sur obligations).
Gestion CKL Inc.
Nous créons des portefeuilles ad hoc. Voici nos quatre styles de gestion:
(1) Nous faisons la gestion de portefeuille personnalisée pour chaque client individuellement avec des frais de gestion minimes (1.1%). Ce type de comptes est basé sur des FNB. Un minimum de 100K CAD est nécessaire pour ce type de comptes. Portefeuille à quatre volets (directifs, revenu, dérivés à long-terme et matières premières).
(2) Nous faisons la gestion de comptes avec des FNB US et des stratégies d’options à court-terme avec un minimum de 250K USD ou équivalent CAD. (CKL0522)
(3) Nous faisons la gestion de comptes marchés à terme personnalisées avec un minimum de 25K USD ou l'équivalent CAD.
(4) Nous faisons la gestion de portefeuilles personnalisées pour chaque client individuellement avec des frais de gestion réduits (0.75%). e type de comptes est basé sur des actions individuelles. Un minimum de deux millions CAD est nécessaire pour ce compte.
*Pas de transfert de fonds nécessaire.
Écrivez-nous à info@charlesklangford.com pour plus de détails.
Séries de cours
En partenariat avec Desjardins Courtage en ligne, nous offrons des webinaires, des séries de quatre cours, des cours intensifs en fin de semaine et des ateliers de négociation active. Pour voir le calendrier de ces événements, suivez le lien suivant :
http://www.charlesklangford.com/fr/services/seminaires
Août 2023
ANALYSE TECHNIQUE 1
Description
Dans cette série de quatre cours, les sujets suivants seront abordés et développés : comment lire les graphiques, comment utiliser les instruments de trend following et de dépistage de points tournants, la hiérarchie des signaux. Le tout accompagné de cas concrets.
Cours 1: Lundi 21 août 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 2: Mercredi 23 août 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 3: Lundi 28 août 2023 de 18h30 à 20h30
Cours 4: Mercredi 30 août 2023 de 18h30 à 20h30
